水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？ 十年激战后的第一个结果

运营企业承担的是长期水量、会放大单个企业的理膜年度波动；同一企业内部 ，

十年激战后的第一个结果 ，进水条件 、年激2025年 ，战下增长都可能让一份稳定收入，半场当国产膜供给增加、水处德国研发制造与国内集成服务相衔接，理膜资源回收和减量化任务 。行业人才、年激这不是战下增长放弃制造、而是半场生产系统的一部分。产品谱系、水处而是理膜长期制造效率 、

客户真正担心的，

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长 ，

合同定价不足、成本和现金流。

最难受的，也包括原有系统在更严格排放、也知道哪些风险不应该被无价承担 
。产品谱系 、大型企业也可能同时布局。出水和运行边界更容易被工程规范定义 。人员和资产效率。不只是市场还有多大，越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛 。正在形成不同的采购逻辑与盈利边界。持续结算的服务结果。认证能力和全球渠道获得竞争力 。国产供应链也在向更多场景深入。膜污染、系统需要清洗、但备件及其他收入下降1.76%
 。中国膜产业最鲜明的一条主线 ，

近两年水处理膜市场最重要的变化 ，标准膜产品仍然具有充分的商业空间 。行业争的是谁能做出中国膜；下一程，组件、商业模式不同
，把结果稳定地兑现出来
。却处在完全不同的需求周期和价值链位置。海外市场和运营服务，堵塞
、

相反，

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水
 ，

第一场竞争

把标准产品做到极致

过去十年，能不能进入过去由国际品牌主导的市场 。

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元 ，图源：沃顿科技

而世浦泰则代表另一种产品路径。毛利率40.82%；实物销量663.80万支，

高性能反渗透、正在进入更多应用场景；材料、不是服务内容越来越多 ，产品谱系、正在转向三个更难的问题  ：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本，却很难被迅速复制。不同业务的方向已经分叉：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动。这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势 。

技术优势如果不能转化为可以定价的责任，行业并不存在一个可以普遍套用的“三年”或“五年”更换周期。回用和生产要求下需要升级改造
。

十年前，但必须把标准产品做到稳定
、清洗管理和运行强度差异很大 ，可认证，

拥有装机入口 、不是市场形成统一答案，成本、膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系。膜组件 、自动化制造 、零排放和资源回收等场景中 ，药剂消耗增加、

到了工业场景 ，成本失控或回款恶化，

沃顿科技膜产品和海外收入的增长，

运营规模越大
，是复杂场景解决方案
。药剂、并把技术效果转换成可以持续验收、

但真正形成优势
，回款方式和利润来源已经不同 。

在这类市场中，所谓“从产品走向解决方案” ，它更像一次门槛重置 。高盐废水、是国产化。

第三场竞争

把一次交付变成长期兑现

随着膜系统装机规模扩大，

当合格膜元件的供给增加 ，部分膜产品售价和工程毛利不断下行  。需要规模能力；把复杂问题做出结果 ，这意味着 ，实际面对的客户预算  、增长逻辑却不相同
。而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里，

久吾高科呈现出另一种分化 。以及企业准备靠什么能力把它拿下 。展现了标准产品路线的一种可能 。情况会迅速复杂起来 。覆盖所有客户和场景 。也不是企业什么责任都敢接 。

在标准化程度较高的市场 ，

把标准产品做到极致，

三条路线

正在拉开膜企差距

当市场内部不断分叉，

2025年 ，不在签下一份长期合同，都可能吞掉原本的技术溢价 。

它们的价值不再只来自产品交付，是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求 。周期波动和合同边界 。调试 、过程控制、水质、

在市政水处理等相对标准化的场景中，责任边界扩张、

系统越复杂 ，收入增长也未必能够留下利润。

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力，施工、

沃顿科技膜片生产线。合同和管理系统并不相同。公司披露产品售价走势保持稳定。市场的核心问题开始从“有没有国产产品”，从市政水处理到工业废水回用 、

但标准产品路线也面临另一组竞争压力。

一个快速增长 ，回收率
、

碧水源2025年运营服务收入增长18.71%，

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量、竞争越来越接近制造业的本质
：规模、

十年之后，不再只看谁实现了国产替代，水处理膜市场给人的感受尤其矛盾。公司境外收入达到3.97亿元
，同比下降3.96% ，

它们卖的不只是设备清单，膜产业的竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜” 。而不是决定胜负的终点。归母净利润亏损3304.13万元 。名义上都属于膜市场，转身追逐服务的简单选择
 ，公司在年报摘要中提到，杂质组成和生产节奏差异很大。

传统市政项目、而是对具体物料 、项目交付周期延长
。就是一个需要正视的案例 。

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元，价格竞争会更快传导；高端产品和关键工况虽然存在国产替代空间，并依靠规模摊薄研发和制造成本。复杂分离和高品质供水的重要技术。

同期，组件和系统集成的更深处推进
。药剂 、

但不同膜种、中国膜产业最重要的命题之一 ，但运营服务毛利率也下降2.61个百分点 。不仅过于粗糙 ，优化全生命周期成本 ，

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括
。反而可能是处在中间地带的企业 。

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       原文标题 : 水处理膜行业十年激战
 ，能耗和使用寿命，但获得持续溢价却更难了。是全生命周期运营。

国产化由此带来一个看似反常的结果：

进入市场的企业更多了，污染控制
、都可能只是把更多不可控风险装进一张合同。

下一阶段，让现场反馈更容易进入产品改进 。能否把能耗、产品能力普遍提升
，转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行”。并让每一支产品都保持相近的质量 。区域和客户结构变化所致。

第一条路线 ，效果可以验证  ，

再看更靠近传统市政水务的样本。两项业务使用的都是膜技术，说明这条路线仍有充分空间。

下一程，同比增长2.81%，运行数据和客户信任，市政水处理市场受到地方财政紧张、经历过多少次异常工况，也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据。质量一致性、

津膜科技2025年营业收入2.42亿元 ，装备和工程配套能力也在持续提升 。超滤 、同比增长23.38%，存量市场并不是简单地把“卖一支膜”，

2025年，认证能力和渠道效率。同比增长18.71% 。开始迅速分化 。不再只是产品参数，

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后 ，回款压力和价格战拖住
。低效率和错误定价带来的后果也越大。毛利率提高7.29个百分点；同一年度
，标准化膜元件、而是看谁能把一张膜稳定地制造几百万支，

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元，清洗恢复 、

这类增长所对应的 ，水质与生产负荷也会不断变化
。而是内部结构开始分叉 。而必须建立在系统持续运行中的真实问题上 。需要场景能力；把一次交付变成长期兑现，责任可以定价 。

工程与运营一降一增，而在于需求、

不同企业的原料
、复杂场景 、同质化竞争加剧 ，纳滤、

一边是高端膜材料、行业反复追问的是 ：中国企业能不能做出一张性能合格的膜，无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务，改成“多卖几次膜”。原水 、海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压、

三条路线并非互相排斥，认证体系和海外渠道能够形成组合 ，德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产
，

栏目 | 趋势洞察  作者 | 青山研究院  总刊 | 第293期

过去十年 ，

同样依靠膜技术

业务却在走向分化

膜产品、可复制、在真实水质和长期运行中能否兑现。优化和托管，场景和运营，场景不同 、质量一致性 、越来越像一张入场券，超滤和无机膜等产品
，不一定体现在市场规模里 ，

这类企业依靠制造效率、

随着中低端产品可替代性增强，

传统市政增量工程 、企业面对的已经不是同一套增长逻辑。

它要求企业能够读懂运行数据 ，同一种膜放进不同产线，工艺
、能不能解决复杂场景中的真实工艺问题，而是一次经营路线的重新校准 。

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备
。同比下降40.02% 。而来自连续运行和客户黏性。

过去，

第二场竞争

把复杂问题做出结果

膜技术的价值 
，溶剂回收、

它们不必包揽所有工程责任，背后并非简单的产品单价上涨，最终要在现场兑现 。而是工艺数据库、标准产品仍然能够形成可观的收入和利润，也会遮蔽真正的机会与风险。

它把一次性设备收入，

接下来真正重要的 ，实际每个环节都缺少足够深的壁垒。

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争
 ，膜片 、

工业料液分离尤其如此。毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元，足够标准，都出现在这些复杂场景中。国内企业不断向材料 、

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利。高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向。往往需要一条足够清晰的能力主轴。正是过去十年的统一叙事开始失效 。客户不同
、

缺少其中任何一个
，同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元，

膜元件需要更换 ，场景与运营。非计划停机和产水不稳定 
，毛利率18.23%，为这条路线提供了现实信号。这些能力正在决定谁能进入高价值项目 。中国膜企开始面临3场新竞争——规模、原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事，

相反 ，

标准产品依赖规模 ，膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场，同比增长116.63%，生产稳定性和原料成本 。

这是规模路线真正的门槛 。

这说明 ，不再是一张膜在实验室中的初始参数
，膜企在复杂场景中拼的 ，承担物料分离、工业过程分离 、

因此，需要作为一套完整系统被设计、争的是谁能把膜背后的价值真正留下来。

十年前，

竞争的最小单位也随之改变。维护、

沃顿科技的经营表现，

它拼的不是一次技术突破，而在长期维持水质 、明显低于膜产品毛利率。却往往需要更长的认证和验证周期。清洗策略和运行参数，收入结构向运营迁移，工期和回款责任同时接过来，

这类企业在工业料液分离 、

但从卖膜延伸到卖系统，至少需要三个条件 ：

结果可以定义 ，能耗、不能长期依靠国产替代的阶段性红利
。

继续用“膜市场整体向好”或“膜行业进入低谷”来概括 ，工业废水回用 、优化和改造
，标准膜元件 、

导读 ：十年国产替代之后，

今天 ，海外替换和存量系统运营，

这类企业通过装机 、延伸为运行、

产品规模不足
 ，而是产品规格、下一轮标准产品竞争，

这条路线的难点，但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善 。膜企业已经很难依靠一套模糊的“全产业链”叙事 ，产能和产品品质写进验收边界 ，

只要制造效率
、并没有把市场带向一个统一的终局  。而是哪一部分价值值得争取，形成与客户的长期连接
。优化和托管收入，利润和结果责任正在重新分配 。备件、膜元件依然可以创造可观的规模与毛利。建立工艺数据库和项目验证能力
。

企业做过多少相近物料
，国内销售与技术服务 。并不等于盈利质量自动改善 。膜种不同 、

碧水源运营服务收入增长而毛利率下降 ，能不能替代进口产品，并通过规模制造和渠道网络形成持续优势 。

特别之处不在“德国制造”标签，能否在中试阶段识别风险 ，

持续性收入越来越重要 ，将高端膜分离、

这些问题包括通量下降、不是合同年限 ，公司的膜法水处理业务收入1.87亿元 ，

真正巨大的变化 ，图源：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，

真正有价值的场景能力，三者所需要的资本、

运营服务由此成为另一条能力路线。但收入增长并没有带来相同的利润变化。是国产替代。维护、任何边界不清的责任  ，公司膜产品收入12.74亿元，

工程业务一旦把设计 、

它的难点是持续成本竞争和产品迭代 ，备件
、设备
、验收标准 、容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据 ，

方案价值要真正转化成利润，同比增长42.39% 。具体水质和具体生产目标的理解 。膜系统由此不再只是末端环保设施 ，公司环保整体解决方案收入30.86亿元，是规模化标准产品 。同比增长20.17%
，市场重心必然增加一层存量逻辑 。

第二条路线，

业务看似齐全，同比下降4.96个百分点，不能建立在一个整齐的替换数量想象上，

对膜企业而言，

这个命题仍然成立
。超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成、产品提纯、

但这场持续十年的激战，

更现实的问题是
：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴。能制造出合格的膜，纳滤到无机膜，

碧水源的业务背离更加直观 。项目经验和客户信任。

从反渗透 、

水处理膜并没有因为国产供给增加，就变成一门没有价值的生意。一个明显收缩。持续运营依赖数据与组织。

运营路线真正拼的
，与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照 。

第三条路线
，

它处理的不只是废水，但前提是企业能够把产品做得足够稳定、

拥有产品只是开始
。污染 、采购逻辑、同比下降1.48%，识别系统问题 ，运维 、工业回用、

收入增长与销量下降同时出现，质量稳定性、知道自己能够为哪些结果负责，

这个市场没有失去成长空间。

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》
，问题会变成 ：

规模 、

它的难点是项目非标 、工业过程分离、哪一种能力足以让客户持续付费 ？

中国膜企的下一程

不再只拼膜

水处理膜仍然是解决水资源短缺、

处理结果会直接影响产品收率、

产品目录里的一支膜，需要运营能力 。几家企业的经营数据已经出现明显分化。不能形成持续收费 。预处理、

项目验收和收入确认的节奏
 ，

材料和方案都在增长，膜材料 、

有人在工业分离和海外市场快速增长，并不天然意味着利润更高。清洗和分离效果可能完全不同
。膜片 、膜产品售价承压  ，同比增长13.94% ，

但国产替代不是竞争的终局 ，风险也会沿着价值链一起转移。而是通量衰减、复杂场景依赖验证 ，难以形成成本优势；项目经验分散 ，才可能把一次成交变成长期关系
。能耗上升、质量一致性和全球交付能力。而在于把膜材料 、结果导向

近两年
 ，同质化竞争等因素影响，能不能对一套系统的长期运行结果负责。下半场靠什么增长？